Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Банковское обозрение, 31 января 2003 г.

Цена ошибки

Страхование ответственности управленцев становится нормой

575 просмотров

Никогда прежде риск судебного преследования руководителей кредитных организаций и компаний за ошибочное решение не был таким высоким, как сейчас. Даже если удастся доказать правильность решения в суде, издержки могут оказаться внушительными. Это означает, что даже если вы выиграете, вы все равно можете проиграть.

Впервые полисы по страхованию ответственности появились в 30-х годах прошлого века, однако вплоть до 1949 года такое страхование считалось экзотическим. Наибольшее распространение этот вид страхования получил в США, поскольку там создана самая развитая юридическая среда защиты, в частности, интересов миноритарных акционеров.

В странах Западной Европы страхование ответственности стало повсеместным начиная с 60-х годов, а в последнее десятилетие этот вид страхования распространился по всему миру, поскольку руководители корпораций в полной мере ощутили на себе, чем для них чреваты взятые обязательства.

Вот почему возникла насущная необходимость у каждого руководящего сотрудника банка или компании позаботиться о страховом покрытии для защиты своего личного имущества. На Западе данной теме посвящены многочисленные тома законодательных актов, предусмотрено более 200 оснований для привлечения топ-менеджеров банков к судебной ответственности. Руководитель должен проявлять максимум профессионализма, осмотрительности, заботы об интересах акционеров. Его действия в любой момент могут быть расценены как несоблюдение этих требований.

В России до недавнего времени в законодательстве не было даже четкого понятия «руководитель организации». Ответственность топ-менеджеров российских компаний и банков возникала, лишь когда они становились субъектами законодательства других стран, создавая дочерние компании, выпуская депозитарные расписки или приобретая контрольные пакеты акций иностранных компаний. Западное законодательство предусматривает предъявление исков не банку или компании, а персонально их руководителям.

Ловушки IPO

Особенно много подводных камней таит в себе размещение ценных бумаг на западных рынках. Банк, выходящий на Нью-йоркскую фондовую биржу, автоматически подпадает под действие Законов «О рынке ценных бумаг» от 1933 года, «О фондовой бирже» от 1934 года, регулирующих эту деятельность.

В случае несоответствия ценных бумаг объявленной стоимости руководители российских кредитных организаций, действующих на фондовом рынке США, должны нести ответственность перед американскими истцами. Обычно иски связаны с неправильным раскрытием информации при первичном размещении ценных бумаг, с неполным объявлением рисков. Обещали, скажем, доход 10%, а по результатам года цифра получилась 6%.

Существуют даже адвокатские компании, специально отслеживающие курсы акций. Как только они падают в цене, адвокаты запрашивают проспекты эмиссии, изучают их и составляют иск от имени акционеров.

Так, для упрочения положения на рынке США крупная французская многонациональная электротехническая компания выкупила неоплаченные акции у одного из своих американских участников. Впоследствии миноритарные акционеры обвинили совет директоров в том, что акции были приобретены по неоправданно высокой цене и подали иск в верховный суд штата Нью-Йорк. После четырех лет обсуждения дело было урегулировано за 1 млн долларов. Судебные издержки составили более 550 тыс. долларов США.

Как показывает опыт, члены органов корпоративного управления наиболее всего подвержены судебному преследованию со стороны миноритарных акционеров, когда компании проходят через процедуру слияния, поглощения, выпускают акции, продают или приобретают их.

За все в ответе

В российском законодательстве предусмотрено несколько видов ответственности, которую могут нести должностные лица. Это ответственность по уголовному, гражданскому праву, а также административная.

С вступлением в силу нового Уголовного кодекса появился целый ряд норм, предусматривающих ответственность за преступления в сфере экономической деятельности. Так, уголовная ответственность предусмотрена по 36 составам преступлений и направлена прежде всего на пресечение преступлений должностными лицами. Например, получение руководителем компании кредита путем представления банку заведомо ложных сведений о финансовом состоянии фирмы, если это повлекло крупный ущерб для кредитной организации, наказывается штрафом в размере от 200 до 500 минимальных размеров оплаты труда или лишением свободы на срок от двух до пяти лет (ст. 176 Уголовного кодекса).

Внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации или утверждение заведомо недостоверных результатов эмиссии, если эти деяния повлекли убытки, наказываются штрафом в размере от 200 до 500 минимальных размеров оплаты труда либо исправительными работами на срок от одного года до двух лет (ст. 185 Уголовного кодекса).

Другие статьи Кодекса определяют меру наказания за умышленное уклонение от выплат по займу или ценным бумагам, отмывание денег, неправомерное использование торговой марки, разглашение коммерческой или банковской тайны, включение заведомо ложных сведений в рекламные материалы, уклонение от налогов и другие деяния.

Поскольку наступление уголовной ответственности связано прежде всего с наличием вины и умысла в действиях должностного лица, то страхование в такой ситуации неправомерно. Однако возможно страхование расходов на защиту как в случае оправдательного, так и обвинительного приговора.

1001 источник иска

Ряд указаний на ответственность директоров и должностных лиц содержится в «специализированном» законодательстве РФ, регулирующем различные аспекты деятельности российских компаний, такие, как ответственность за нарушение валютного или антимонопольного законодательства (ст. 13,14 Закона «Об основах налоговой системы в Российской Федерации»).

Как показывает практика, иски в отношении должностных лиц появляются при вполне определенных обстоятельствах. В то же время в действительности иск может быть подан в суд в любой момент из совершенно неожиданного источника. Если принять во внимание динамично меняющуюся природу российских экономических условий и весьма определенные обязательства, накладываемые на членов органов корпоративного управления российским законодательством, включая последние инициативы ФКЦБ по защите миноритарных акционеров, то потенциал для судебного преследования топ-менеджеров становится неисчерпаемым.

Этот вывод подтверждается ежедневными сообщениями о конфликтах в российских кредитных организациях и компаниях, об ущемлении прав миноритарных акционеров, что обусловлено невысоким уровнем корпоративного управления.

Несмотря на это до сих пор не было опубликовано ни одного сообщения об удовлетворенном судебном иске или завершенном судебном разбирательстве против членов органов корпоративного управления, однако несложно предположить, что первый же громкий процесс явится толчком для широкого распространения судебной практики по таким искам.

Владимир КРЕМЕР,
андерайтер страхования финансовых рисков AIG

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »